¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a explicaros qué es esto de las Opciones. Primero de todo tengo que deciros que las opciones las podréis haber escuchado últimamente en diferentes ámbitos y en diferentes intermediarios financieros. Por ejemplo, los brokers que ofrecen opciones binarias. ¿Voy a hablar de estas? Sí, voy a hablar de esas también, pero no me voy a centrar en estas, ya que las opciones (normales, de toda la vida y que no son binarias), que llevan muchísimo más tiempo, son las que me voy a centrar. Explicaré, y no de buenas precisamente, qué son las opciones binarias y para que los brokers las usan y como las usan. Las opciones es un derivado financiero, como el CFD o el futuro, que ya vimos en los anteriores podcasts. Bien, pues las opciones son contratos entre dos partes por la cual una de estas puede (pero no está obligado), comprarle o venderle una cantidad determinada de un activo a cierto precio y a un momento concreto en el futuro. Es decir, si recordáis como se definían los contratos de futuros, es algo parecido, pero la diferencia importante, es que aquí una de las partes no está obligada a comprar o vender el producto a un precio a futuro. Puede hacerlo o no. Depende de si le interesa o no. De opciones podemos encontrar dos: las opciones de compra, también llamadas CALL y las opciones de venta también llamadas PUT. Vamos antes de nada a analizar cada una de ellas, para determinar que se puede hacer y que no se puede hacer con ellas, pero ya os detallo que las opciones es uno de los instrumentos más usados por las grandes empresas de gestión de patrimonio para poder negociar sobre el mismo activo y poder tener un riesgo bajo con grandes beneficios. Ahora lo veremos en detalle. Cuando nosotros hacemos una opción de compra o una CALL sobre un activo financiero, por ejemplo, el oro, lo que hacemos es tener la posibilidad de obtener este oro a un precio concreto a una fecha concreta. Y por la otra parte, el vendedor está obligado a que si yo lo quiero bajo esas condiciones, esté obligado a vendérmelo a ese precio preestablecido. Es decir, que yo acuerdo con alguien que quiero comprar el oro a tal precio dentro de 1 hora. Pero en el contrato, el acuerdo, especifico explicitamente que no estoy obligado a comprarlo. Solo tengo la posibilidad. En cambio, el vendedor si que tiene la obligación de venderlo. Obviamente lo venderá si yo quiero comprarlo. En este ejemplo del oro, el comprador se expresará que está en Long call, es decir, que está comprando la opción de compra y que por tanto, paga un precio determinado por esa opción. Un precio fijo que determina la máxima pérdida del capital. El propio precio de la opción. En cambio, cuando la compras y estas en este long call, es porque el comprador cree que el oro va a subir. Por tanto, el beneficio puede ser muy grande, ya que no sabes hasta donde puede subir el precio del oro. Lo que quiere decir que con un riesgo fijo y sabido de antemano (el precio de la opción, que se le puede llamar prima) podemos tener un beneficio muy alto, por no decir altísimo. En contrapartida, el vendedor, que en este caso se diría que está en Short call, tiene la obligación de venderle el oro al precio que se ha especificado, aunque este haya subido mucho más. Es decir, que si el oro sube mucho, el vendedor le tiene que vender a precio preestablecido sabiendo que perderá dinero y que el comprador habrá ganado la diferencia entre el precio que ha pagado el comprador (la prima) y el nuevo precio del oro. En el caso del PUT, es exactamente lo contrario. Cuando queremos tener la opción a vender algo a un precio determinado y alguien lo compra (de forma obligada) a un precio determinado. Es exactamente el caso opuesto a lo anterior, al CALL. Entonces, como supondréis podemos estar en 4 partes muy diferenciadas: – Long call: Cuando compras una opción a compra. En este caso sabes qué pagas como prima, es decir, por la opción. Por tanto, el riesgo está prefijado. En cambio, el beneficio puede ser infinito. – Short call: cuando tienes la obligación como vendedor a vender el activo al precio especificado en el contrato a cambio de la prima, es decir, el precio especificado. En este caso, el vendedor sabe lo que gana, pero no lo que pierde. Por otra parte, la parte de venta, tenemos: – Long put: la persona que tiene opción de venta. De la misma manera que lo anterior, sabemos lo máximo que perderíamos: la prima y que por tanto, los beneficios también pueden ser ilimitados. – Short put: a diferencia de la parte compradora, el vendedor tiene la obligación de comprar el activo al precio pactado. De nuevo, podemos ver que se sabe de antemano cuando gana, ya que es la prima, pero no se sabe cuanto pierde. Es un riesgo muy alto para él. Bien, espero que hasta aquí me hayáis seguido más o menos. Ahora os voy a explicar de qué manera los bancos, grandes instituciones o las gestoras grandes usan este tipo de activos para poder beneficiarse de las inversiones. Lo que hacen es usarlos de contrapartida. Voy a poner el ejemplo y es que imaginad que JP Morgan estudia el mercado y ve una oportunidad clarísima de compra en el Crudo (CL) y decide comprar 100 contratos de su futuro, del futuro del Crudo (CL). Estos 100 contratos sabemos que pueden tener tanto beneficios como pérdidas. No sabemos exactamente cuanto. Pero lo que hacen en este tipo de operaciones es lo que se llama, “Cubrirse con opciones”. Es decir, hacen la operación contraria, que en este caso seria un PUT de 1000 opciones de crudo. Como ya sabemos que la opción a venta tiene una pérdida limitada, existen dos casuísticas: 1. Que el precio del crudo suba: si sube, que es lo que se espera desde JP Morgan, como el precio de la opción a venta está limitado, lo que harían es perder todo lo invertido en la opción a venta. Pero qué pasa? Que ganarían por otra parte, todos los beneficios que han tenido con los contratos de futuros. 2. En el caso que los analistas de JP Morgan se equivoquen y el precio decaiga y baje estratosfericamente, lo que pasará es que los contratos de futuros harán perder dinero a la entidad, pero también harán, gracias a las opciones, a ganar ese dinero perdido. ¿Entendéis la jugada? Ellos como mucho pierden las comisiones que los intermediarios financieros les cobran por hacer este tipo de operaciones. Pero el resto, es un riesgo que realmente está controlado dentro de lo que cabe. Lo que reducen es el riesgo, ampliando así el posible beneficio. Es por eso que este activo es tan usado entre las grandes gestoras y que aportan cubrir unas posibles perdidas importantes. Se podría hacer a pequeña escala? Si, se podría replicar su modelo con un contrato de futuros y una opción del mismo valor, pero el coste que tiene de operativa, es decir, de lo que te cobra el intermediario, no sé hasta que punto te interesa, te sale a cuenta. Pues bien, como os he dicho al principio de todo, no me iba a olvidar de las Opciones binarias. Me gusta mucho llegar a esta parte, porque es la preferida entre muchos brokers ahora mismo. ¿Porqué? Pues porque les sale muy muy rentable. Vamos a verlo: Las opciones binarias, como seguramente habréis visto en multitud de anuncios de brokers últimamente, son un tipo de activo que en muchos casos se usa para comparar con un casino. Es un activo que tu lo que haces es pagar una cantidad monetaria para decir si el precio estará por encima o por debajo de un precio concreto. Muchas veces del actual. Lo que haces es decir: pago 10 € porque en mi análisis me aparece que el precio en 1 hora estará por encima del precio actual. Lo que se hace es un long call y sabemos que como máximo perderemos 10€, pero que podemos ganar lo que el intermediario nos pueda dar. En muchos casos es un dobla o nada. Es decir, doblas la inversión o la pierdes. Por eso mucha gente las denomina de casino. Este tipo de opciones no están reguladas y tampoco creo que lo busquen, ya que es uno de los principales negocios de muchos brokers. Podemos encontrar en algunos casos hasta 125 de subyacentes con este tipo de opciones, pero como digo y dada las plataformas que tienen muchos brokers, poder tener este tipo de beneficios es por tiempo limitado. ¿Porqué? Pues porque es un producto que en el caso que el cliente gane, el broker ha de pagar. En el caso que el cliente pierda, el broker se lo queda. Por tanto, no interesa tener a mucha gente ganadora negociando en opciones binarias para los brokers, como supondréis. No sé hasta que punto lo van a regular, le van a cortar las alas a estos brokers que usan este tipo de activos para ganar dinero de los clientes, pero espero que sea pronto, ya que hay mucha gente que cae en las redes de comerciales sedientos de comisiones a cambio de tener a ludópatas aspotando un doble o nada de forma constante. Digo ludópatas en referencia a la gente que está obsesionada con el juego en los casinos, pero aquí, en vez de tener una máquina tragaperras, tenemos una plataforma web o una aplicación para el móvil para poder comprar o vender opciones binarias para determinar hacia donde se irá el precio. Os puedo asegurar que a la gente que gana realmente en binarias en los brokers, lo que hacen estos es invitarles a dejar de operar en este activo. Conozco casos que hay gente que es bastante buena analizando el mercado y sabiendo a un corto periodo de tiempo, hacia donde se va el mercado y es por eso que ya les prohíben usar este tipo de activos en los brokers por donde pasan. Debido todo a que cuando ellos ganan, es el broker quien pierde. Por tanto, para acabar el post, solo puedo recomendaros que en cuanto a las opciones binarias, tened cuidado. Os las he explicado un poco por encima y espero que os sirva para conocer más la praxis de muchas empresas intermediarias. Y en cuanto a las opciones que no son binarias, las opciones de toda la vida, espero repasarlas más, explicando las posibilidades que tienen y lo buenas que pueden ser en cuanto a inversión. Y antes de despedirme, si tenéis alguna duda, recordad que tenéis el formulario de contacto para aquellas dudas que tengáis. También recordaros que me haríais infinitamente feliz si valoráis con 5 estrellas en itunes y con me gustas en ivoox! ¡Muchas gracia a todos, os deseo una gran semana y…! ¡Hasta mañana! La entrada 16. Opciones aparece primero en Ferran P..
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